Меню

Хеджирование: в чём суть метода и сферы применения

Фондовый Рынок, Диаграммы, Остановка, Игры, Склад, Гамма
Хеджирование: в чём суть метода и сферы применения

Термин «хеджирование» из языка финансистов постепенно перекочевал из лексикона финансистов в деловые СМИ и теперь о нем слышал едва ли не каждый человек, интересующийся вопросами личных финансов. Что же следует понимать под этим необычным термином — «хеджирование»? «Хедж» (происходит от английского hedge – ограда, гарантия) и этот перевод достаточно точно передает суть термина. Если не вдаваться в полемику, то эта мера, которая призвана снизить риск, вызванный непрогнозируемым колебанием рыночной цены на товар. Говоря проще, хеджирование — это договоренность о покупке товара (акции или валюты) по определённой цене, независимо от рыночных колебаний цен.

Читайте также: Облигации выгоднее депозитов

Чтобы лучше понять значение этого термина, стоит обратиться к истории его возникновения. Раньше главной проблемой человечества было обеспечение продовольствием, а количество урожая напрямую зависело от погодных условий (непредсказуемого фактора). То есть спрогнозировать цену на один из основных ресурсов — продовольствие — было проблематично, так как сложно было рассчитать возможный урожай, ведь он напрямую зависел от погодных условий. Но в Древней Японии земледельцы желали определённой стабильности и не хотели напрямую зависеть от колебаний рыночной цены на их товар. И они совместно со своими клиентами разработали следующую схему: вне зависимости от того, как поменяется цена, они продадут свой товар по заранее оговорённой (обычной текущей цене) своему клиенту; а тот, вне зависимости от наличия или отсутствия более выгодных предложений, обязался у них этот товар купить.

И что в итоге? Если урожай был богатым и цена на продукты падала, то фермер, заключивший такую сделку, оставался в прибыли, так как его клиент был обязан купить у него продукт по цене выше рыночной. В ином случае, если урожай был скуден, выигрывал клиент. Ну а если цена существенно не изменялась, оба субъекта сделки оказывались в выигрыше, ведь они могли заранее рассчитать свою прибыль и знать, на какие деньги и на какое количество товаров можно рассчитывать. Именно в Древней Японии и жили первые хеджеры — люди, которые страхуются или же страхуют от риска. Сегодня, в отношении этого термина, мало что поменялось..

Основная задача хеджирования

Основная задача любой сделки — получение прибыли, а размер прибыли напрямую зависит от степени риска. Исходя из этой зависимости, можно сделать вывод о том, что хеджирование — это не инструмент инвестиций: оно не помогает получить прибыль, поскольку это лишь способ избавиться от рисков. Говоря проще, мы готовы расстаться с возможной прибылью, чтобы защититься от возможных рисков. То есть этот метод неактуален для тех, кто хочет преумножить своё состояние — он более подходит тем, кто желает его сохранить путем максимальной минимизации убытков.

Читайте также: Принципы и советы трех самых известных богачей

Инструменты хеджирования в современной экономике

В современных условиях трейдеры применяют механизм хеджирования следующим образом:

1. С использованием опционов

Напомним, что опционы дают субъекту право (но вовсе не навязывают обязательство) приобрести или же продать какой-либо товар по оговорённой в данный момент времени цене. Одним словом, это страховка, которая позволяет в случае резкого изменения цены на товар в невыгодную для вас сторону сбыть его по более приемлемой и заранее оговорённой цене.

2. С использованием фьючерсных контрактов

Тут ситуация немного иная: фьючерсы накладывают обязательства на обоих участников сделки — совершить её по заранее оговорённым ценам. Проще говоря, если предприятие, производящие какой-либо продукт, хочет застраховать себя от риска — скачка цен на основное сырье, — оно может совершить хеджирование путём покупки фьючерсного контракта, который фиксирует цены на сырьё и даёт гарантию предприятию, что в будущем, вне зависимости от ситуации на рынке, оно приобретёт сырьё именно по этой цене. Таким образом, оно, возможно, упустит возможность приобрести необходимый товар по более выгодной цене, но зато сможет заранее распланировать свои расходы.

Но стоит отметить, что подавляющая часть рядовых инвесторов редко прибегает к данной страховке от риска. Кратковременные колебания цен на мировом рынке мало волнуют серьёзных инвесторов, настроенных на долгосрочную перспективу, и им просто нет нужды страховать себя от краткосрочных скачков цен. Но всё же, несмотря на это, минимизация рисков имеет право на существование и в ряде случаев может быть оправданным шагом. Ведь существует бессчетное количество средств управления рисками, в которые входит и хеджирование.

Читайте также: Как правильно вкладывать в акции

Сфера применения

Если серьезные инвесторы редко прибегают к данному инструменту, то где именно активно используется хеджирование? К числу основных операций относят:

  • Страхование смешанных рисков и рисков связанных с изменениями цен на сырье ( экспорт и импорт товара);
  • Страхование рисков связанных с валютными операциями;
  • Инвесторы, как и трейдеры, вынуждены прибегать к данной операции, когда у них есть подозрение, что рынок пойдет по невыгодному для них пути. При идеальном раскладе, хеджирование должно приблизить все риски к нулю, и полностью оградить инвестора от убытков.

Читайте также: Как достигать финансовые цели

Подписывайтесь на обновления блога и получайте новые полезные советы. Заходите на сайт Молодые Деньги, где будет еще много полезной и нужной информации.

Благодарю за то, что поделились статьей в социальных сетях!

Поделиться ссылкой:

Добавить комментарий

Войти с помощью: 

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *