Миллионы любителей, кто потерял деньги на фондовом рынке, утверждают, что акции — это очень рискованно. Что стоимость акций может обвалиться в один миг и превратить ваш 1.000.000 (рублей или долларов, кому как нравится) в жалкие 300.000.
Но профессионалы знают, что если вы инвестируете регулярно и долгосрочно, то подобные колебания как раз и позволяют зарабатывать огромные состояния.
Хотите знать, как инвестируя в акции крупнейших компаний по всему миру, стать по-настоящему богатым человеком? Без всяких спекуляций и попыток угадать куда дальше двинется рынок?
Секрет прост. Инвестируйте в широкий портфель акций. Делайте это регулярно и на протяжении длительного периода времени, постоянно усредняя ваш портфель. Другими словами, используйте стратегию усреднения.
Именно стратегия усреднения и позволяет делать по-настоящему большие деньги на фондовом рынке. Именно так инвестируют крупнейшие инвестиционные фонды, банки и страховые компании. И об этой стратегии мы и поговорим в этой статье.
Рынок акций всегда растет
В одной из прошлых статей «Почему выгодно инвестировать в акции», я разбирал исследование, которое однозначно доказывает, что инвестиции в акции всегда намного выгоднее других инструментов. Последние 100 лет было так. Не смотря, на все кризисы, «обвалы» на фондовых рынках и другие потрясения, инвестиции в акции принесли самые большие результаты своим владельцам.
И в следующие 100 лет с большой вероятностью будет также. Но есть два условия: вы должны инвестировать на долгий срок и вы должны инвестировать в акции крупных и успешных компаний.
Как работает стратегия усреднения (условный пример)
Давайте для начала рассмотрим, как работает стратегия усреднения на условном примере. А затем на примере работы какого-нибудь реального фонда.
Представим двух инвесторов. Ивана и Степана. Оба решили накапливать капитал и инвестировать ежегодно 1.000 долларов в хороший инвестиционный фонд в течение следующих 10 лет.
Иван был очень умный и выбрал хороший фонд, который стабильно показывает положительную доходность и никогда не снижается. Так было и в следующие 10 лет. Каждый год фонд успешно рос, что не могло не радовать Ивана.
Степан был не так умен и выбрал другой фонд, по совету своему финансового консультанта. Фонд Степана был более волатильным, т.е. подвержен более сильным колебаниям. И за следующие 4 года его стоимость упала более чем на 50%.
Степан и Иван дружили и регулярно делились своими результатами. Иван смеялся над Степаном и постоянно говорил ему: «Ваня, ты теряешь деньги, выходи быстрее! Это плохой фонд!» Но финансовый консультант убедил Степана продолжать регулярно инвестировать в этот фонд. И Степан послушался.
Прошло 10 лет.
Фонд Ивана за 10 лет вырос в два раза. Иван был очень доволен. Фонд Степана после снижения всего лишь вернулся к первоначальным уровням. Ребята продали все паи своих фондов и встретились подвести итоги. Как вы думаете (не смотрите таблицу и графики внизу!), кто из ребят заработал больше денег? Иван или Степан?
Результаты инвестиций Ивана и Степана за 10 лет
Как мы видим, Степан заработал на 2.576 долларов больше. Хотя его фонд даже не вырос по сравнению с фондом Ивана.
Почему так произошло?
Секрет как раз и заключается в усреднении цены. За счет того, что фонд Ивана постоянно рос, с каждым последующим годом на те же 1000 долларов он покупал все меньше и меньше паев. Конечно, паи, купленные ранее, росли в цене и приносили прибыль. Но покупка каждого следующего пая происходила по более высокой целее.
А фонд Степана, наоборот, сначала сильно снижался, что позволило Степану на те же 1000 долларов в год приобретать большее количество паев по более низкой цене. А затем, когда вернулся фонд к первоначальным уровням, это позволило Степану неплохо заработать.
Посмотрите, как менялось количество паев наших героев и стоимость портфеля на конец каждого года:
Изменения количества паев Ивана и Степана за 10 лет
Изменение стоимости инвестиционного портфеля Ивана и Степана за 10 лет
Вот такие вот результаты получились у Ивана и Степана.
На длинной дистанции фондовые рынки всегда растут. Это доказанный факт. Подробнее об этом вы можете прочитать в статье «Почему выгодно инвестировать в акции». За последние почти 100 лет нет ни одного 20-летнего периода, где стоимость акций бы снизилась за этот период.
Да, внутри 20-летнего периода могли быть кризисы и сильные движения рынков вниз. Но затем, рынки возвращались и достигали новых уровней. А значит, инвестируя на срок более чем 20 лет в хорошие акции и фонды, мы можем совершенно не обращать внимания на волатильность. А даже наоборот, радоваться снижению рынков в начале периода инвестирования, предвкушая возможность поучаствовать «в большой распродаже».
Стратегия усреднения на примере индекса S&P500
Хорошо, теперь давайте посмотрим, как работает стратегия усреднения на реальном примере.
Возьмем американский индекс S&P500. Этот индекс включает в себя 500 крупнейших компаний США. В этот индекс входят акции таких известных корпораций как: Apple, Exxon Mobil, Google, Microsoft, General Electric, Johnson & Johnson, Chevron, Procter & Gamble, JP Morgan Chase и др.
Существует несколько фондов, позволяющих инвестировать в индекс S&P500. Вы можете выбрать такой фонд и регулярно вкладывать в него деньги. Тем самым через один единственный фонд вы будете сразу инвестировать в портфель из 500 акций крупнейших компаний Америки(!). Получается очень удобно.
И так, перейдем к нашему примеру. Представим, что мы ежегодно инвестировали 10.000 в индекс S&P500 на протяжении 10 лет.
График индекса S&P500 за 10 лет
Как видим, в кризис 2008 года индекс S&P500 сильно просел. И восстановился только к 2013 году. А в 2014 достиг новых максимумов. Если бы мы вложились разово в этот индекс до 2008 года, то «вышли бы в ноль» только к 2012-2013 годам.
А если бы инвестировали постоянно усредняя стоимость? Давайте посмотрим.
Для упрощения расчетов, представим, что на протяжении всех 10 лет взносы мы делали раз в год 31 декабря. Если инвестировать ежемесячно стратегия усреднения сработала бы еще лучше и результаты были бы интереснее. Потому что мы смогли бы более точно «поймать дно» в середине 2008 года и купить больше паев по минимальным ценам. Но для нашего примера хватит и ежегодных инвестиций.
И так, первый взнос мы сделали 31 декабря 2004 год. Последний взнос 31 декабря 2013 года. А 31 декабря 2014 года мы успешно продали все паи.
Теперь смотрим таблицу и график, какой результат у нас получился.
Как видно из графика и таблицы, просадка стоимости портфеля была не такой резкой. Почему так получается?
Первая причина заключается в том, что мы анализируем стоимость портфеля и делаем инвестиции только 31 декабря каждого года. И таким образом не зафиксировали самое «дно» рынка в середине 2008 года.
Вторая причина, что в момент падения рынка, мы продолжали усреднять наш портфель, приобретая новые паи по низким ценам.
Если смотреть дальше, то «в плюс» наш портфель вышел уже в 2010 году. Что на 3 года раньше, чем индекс. А в 2012 году, когда индекс резко пошел вверх, наш портфель «рванул еще быстрее». Потому что часть паев в нашем портфеле были куплены во время кризиса по очень выгодным ценам.
Именно так и работает стратегия усреднения. Мы делаем регулярные инвестиции в ценные бумаги, которые планируем держать долгий срок. Каждая коррекция и каждый кризис на рынке для нас — это возможность купить больше паев по сниженным ценам. Мы радуемся таким скидкам. И чем более волатильным будет выбранный нами фонд, тем больше денег мы заработаем в итоге. И главное, мы не пытаемся угадать когда лучше покупать, мы покупаем ВСЕГДА, выстраивая долгосрочные позиции.
Как инвестируют любители и профессионалы
Большинство любителей на рынке не имеют долгосрочной стратегии и принимают решения на основе текущих новостей и настроений на рынке. Когда все растет, любители видят, как другие делают деньги, и тоже начинают открывать позиции. Когда рынки обваливаются, страх заставляет любителей продавать.
Они боятся, что все рушится, финансовый мир «проваливается в пучину», акции выбранных компаний «обвалятся до нуля» и никогда больше не восстановятся. Поэтому надо быстрее спасать свои активы. В результате получается следующая картина.
Как инвестируют любители на рынке акций
Часть любителей еще пытается спекулировать. Когда рынки взлетают или падают, они стараются поймать «дно» или «вершину» рынка. Чаще у них это не получается, чем получается. Но хуже всего то, что они смешивают при этом спекуляции и долгосрочные инвестиции.
Долгосрочные профессиональные инвесторы (банки, фонды, страховые компании, частные лица) покупают всегда.
Как инвестируют профессионалы
Они регулярно инвестируют в те ценные бумаги, которые хотят видеть в своем портфеле долгие годы, а лучше всю свою жизнь и передать детям. Они не пытаются угадать и поймать «дно» или «вершину» рынка. Они просто покупают. Когда рынки растут, они покупают меньше (цена растет, количество купленных акций и паев становится меньше), когда рынки снижаются, они покупают больше.
Вот и весь секрет, как накопить большой капитал на рынке акций. Выберите хорошие акции (или фонды), которые вы хотели бы видеть в своем портфеле в следующие 20-30 лет. А лучше всю свою жизнь. И регулярно инвестируйте в этот портфель не смотря на кризисы и новости по телевизору.
Резюме
В этой статье мы рассмотрели стратегию усреднения. Одну из ключевых стратегий для долгосрочного инвестора. Подчеркнем еще раз тезисно ключевые мысли.
- Стратегия усреднения предполагает регулярные равномерные вложения в акции, облигации или фонды на протяжении долгого периода времени.
- Если выбранный инструмент очень волатильный, то использование стратегии усреднения позволит сформировать выгодную среднюю цену и заработать больше денег, чем разовые или нерегулярные инвестиции.
- Стратегия усреднения позволяет зарабатывать не только, когда рынки растут, но и когда находятся долгое время в боковом тренде. Главное, чтобы сохранялась волатильность (колебания).
- Исходя из концепции, что фондовые рынки в целом всегда растут, но периодически подвергаются сильным кризисам, стратегия усреднения хорошо подходит для долгосрочных инвестиций на рынке акций.
